玉禾田环境发展集团股份有限公司(简称：玉禾田)公告称，公司于7月24日召开第四届董事会2026年第二次会议，逐项审议通过了《关于进一步明确公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》。根据该议案，玉禾田将向不特定对象发行可转换公司债券，拟募集资金总额为人民币15亿元，发行数量为15,000,000张。
 

　　具体来看，本次发行的可转换公司债券每张面值100元，期限为自发行之日起六年，即2026年7月29日至2032年7月28日。票面利率第一年0.10%、第二年0.30%、第三年0.60%、第四年1.00%、第五年1.50%、第六年2.00%，期满后五个交易日内，玉禾田将按债券面值的110%(含最后一期利息)的价格赎回未转股的可转换公司债券。
 

　　《募集说明书》显示，玉禾田深耕环保综合服务领域，不断提升服务品质和智慧化、信息化水平，扩大业务规模和市场占有率，努力打造公司核心竞争力。未来，公司将在巩固现有市场份额的基础上，继续推进全国性的业务布局。依托长期积累的品牌、服务、管理规模等优势，迅速扩大业务规模，并结合机械化、信息化、智慧化及互联网+等现代信息技术手段，在公司业务规模不断扩大的同时提升公司管理效率、经营效益和竞争优势，实现公司打造“美丽大中国”的美好愿景。
 

　　此次募集资金用途如下↓
 

图源：玉禾田公告
 

　　其中，“环卫设备配置中心项目”旨在实现为地方环卫服务运营公司提供集约化、个性化的智慧环卫装备配置方案，提高环卫运营项目的配置效率和应用效率，实现环卫服务项目的市场拓展，增强公司环卫服务业务的能力建设，满足环卫服务业务增长的需要。本项目总投资167,249.80 万元，其中设备购置及安装费158,593.50万元，预备费4,757.81万元，铺底流动资金3,898.50万元。
 

　　主要设备购置情况如下：
 

图源：玉禾田公告
 

　　对于未来收入的测算，玉禾田表示，公司城市运营业务收入主要来自于相关业务合同的执行，2022-2024年，公司城市运营业务新增年化合同金额分别为100,027.46万元、144,742.66万元和207,126.75 万元，平均增速为43.90%。本募投项目以未来三年新增城市运营合同为收入测算依据，基于谨慎考虑，假设在此期间相比2024年新增年化合同平均增速为3%，T+1 年-T+3 年预计分别新增年化合同 213,340.55 万元、219,740.77 万元和 226,332.99 万元，合计新增年化合同659,414.30万元。
 

　　公司建设期收入预测情况如下：
 

　　公司运营期收入预测情况如下：
 

图源：玉禾田公告
 

　　环卫行业发展程度关系到全体国民的生存环境质量。近年来，环境卫生服务行业法律法规和规章制度的建设取得较大突破。国家和地方政府不断完善环境保护和环境卫生方面的法律法规，为行业创造了公平的市场竞争环境，引导和推动行业健康快速发展。市场化运营企业规模从中小型向大型企业的方向发展，一些综合实力强的企业从区域走向全国，参与全国范围内的环境服务市场竞争。
 

　　按环卫服务成交年化额计算，近十年来环卫市场规模总体上保持增长趋势。根据环境司南数据，2024年全年环卫服务项目年化总额955亿元，再创历史新高。十年来，环卫服务成交年化额从2014年的77亿元增至2024年的955亿元，期间年复合增长率为28.63%。
 

　　基于此，玉禾田将通过本次募集资金投资项目，建设环卫设备配置中心项目进行市场拓展，采取科学高效的管理和运作模式实现环卫设备的集中采购、统一配置，实现为地方环卫服务运营公司提供集约化、个性化的智慧环卫装备配置方案，合理配置设备资源。同时，补充流动资金，促进公司的持续、稳定发展。
 

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